发表日期：2022-01-13
撰稿人：仲毅强
中央经济会议定调稳增长，基建板块持续升温
2021年12月8日至10日，中央经济工作会议在北京举行。会议明确提出，2022年经济工作要“稳字当头、稳中求进”。在此基础之上，开年以来市场对于基建稳增长的预期持续升温。多家研究机构均做出预测，2022年基建项目落地速度将较2021年明显加快。其中，“新基建”有望成为重要增长点，光伏、风电、储能或将成为绿电资产的主要投资领域。
基建投资提前发力，助力相关板块
2021年末至今，上海、浙江、四川等多地重大项目集中发布和开工。此外，江苏、安徽、广东、河南、河北等多地开年以来也陆续发布了涉及高端产业、基础设施、清洁能源等重点项目的年度投资计划。
从2021年23个省份投资项目审批来看，1月至11月国家发改委共审批核准固定资产投资项目84个，总投资7570亿元。另外，中央经济工作会议中已明确要实施减税降费、财政方面加快支出进度，适度超前开展基建投资，2022年基建投资有望提前布局。
德邦证券指出，2022年基建发力方向可概括为“补短板”和“促升级”两方面。从资金端看，预计2022年将有9000亿元的增量基建资金，带动基建增速或达5.3%。近期，浙江、江苏、宁波、山东、河南等多地陆续披露了一季度地方债发行计划。中信证券首席经济学家诸建芳表示，专项债额度提前下达1.46万亿元，不排除还有第二批的“提前批”下达。研究机构预计，2022年新增专项债发行规模预计与2021年相比或出现略增，将有力支撑基建投资增速回暖。
稳增长成共识，“新基建”成重要增长点
“稳增长”主线已成为当前市场共识。展望2022年，从政策表述和数据来看，多家机构人士一致认为新老基建有望共同发力，而新基建更受期待。
2020年新基建概念横空出世。公开消息中，对新基建较为一致的定位，主要涉及七大领域，即5G基建、工业互联网、特高压、城际高速铁路和城际轨道交通、新能源汽车及充电桩、大数据中心、人工智能。
2022年新基建增量空间备受市场关注。广发基金投研团队表示：“稳增长背景下，基建的市场需求有所提升，基建投资可能将成为2022年尤其是上半年经济增长的重要抓手之一，而以新能源为主的电力基础设施建设有望成为2022年基建投资的重要增长点。未来，光伏、风电、储能或将成为绿电资产的主要投资领域。”
2021年7月，发改委、国家能源局发布《关于加快推动新型储能发展的指导意见》，意见提出，到2025年要实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变，装机规模达3000万千瓦以上。同年10月，国务院颁布的《2030年前碳达峰行动方案》指出，应全面推进风电、太阳能发电大规模开发和高质量发展，坚持集中式与分布式并举，加快建设风电和光伏发电基地。2022年1月6日，中国建设银行行长王江在银行业保险业例行新闻发布会上也透露，截至去年11月末，建行新型基础设施客户贷款余额超1000亿元，较年初增速超16%。该行将5G基建、大数据中心、工业互联网、新能源汽车充电桩等领域作为信贷投放重点。
“新基建”上市公司表现良好
2021年前三季度，A股105家新基建概念公司共计实现营业收入2.23万亿元，较上年同期增加约3000亿元。其中营业收入同比正向增长的公司有94家，增幅最大的是国科微，其实现营业收入18.76亿元，同比增长398.75%。北京君正依旧是高速增长，其实现营业收入37.93亿元，同比增长208.85%。
净利润方面，2021年前三季度，105家新基建公司中，有75家公司实现的归属于上市公司股东的净利润（简称净利润）同比正增长，增速最快的是国科微，增速为119.18倍。其次，晶晨股份的净利润同比增速也达到38.75倍。北京君正排名第三，净利润的同比增速为27.33倍。整体上，105家公司实现的净利润合计为1506.42亿元，单一公司平均盈利14.35亿元。
从以上数据不难看出，新基建已经成为中国乃至全球经济稳定发展的新动能，2022年有望保持增长，为风电、光伏等相关板块提供新的发展机遇。
